美債遭標普降評引發各方關切，投資名人與經濟學家紛紛表示看法，專家一方面對美國財政基礎感到憂心，認為預期中的降級決定對金融市場實質影響有限，另一方面對信評機構的專業公信力存疑。
手中握有大量美債的股神巴菲特說，降評決定「實在不合理」，他對美債品質深具信心，他說：「在奧馬哈，美國還是AAA等級，事實上如果有四Ａ等級，我就會把美國列為這一等級。」巴菲特的柏克夏海瑟威公司握有四七○億美元現金與約當現金資產，其中四百億美元為短期國債，股神信心滿滿地說：「降評不會讓我拋售債券，我們會維持現狀。」他認為美國不該被降級，巴菲特說：不要忘記，這群人過去也調降柏克夏評等。
諾貝爾經濟學獎得主克魯曼指出美國財政問題值得警惕，但是信評機構評估主權債信能力也不足，他於紐約時報撰文指出：「一方面右派的瘋狂使美國成為一個不穩固國家，如果不是共和黨抗拒加稅，我們不會有長期償債能力的問題，另一方面，信評機構可能是最沒有資格評斷美國財政的人。」
克魯曼措辭強硬指出信評單位的歷史失誤，他說︰「這些人曾經錯估次級房貸證券評等，現在他們卻宣稱有評斷財政政策的能力？這不是真的吧？」
對部分市場人士而言，美國降評早是意料中的事，商品投資名人羅傑斯日前表示，美國早就失去AAA評等地位，他認為市場對美國負債水準早已無法忍受，降評是遲早的問題，他持續看空美國，因為在經濟惡化的同時，債台高築的美國已經無法繼續舉債度過下一個危機。
債市分析師認為降評對市場影響有限，降評週一將立即影響亞洲市場，引發債券拋售潮，對美元、股市造成壓力，但債券很快會止跌回升，美國經濟看淡成為資金湧向債市避險的主要因素，投資人注意力會很快由預料中的降評消息回到經濟基本面。
No. 2 - 巴菲特 淨增持34億美元股票 不信雙底衰退
雖然歐美股市連日來都因為國債問題而表現欠佳，但股神巴菲特的投資旗艦巴郡今年第二季卻比第一季淨增持了大約34.2億美元的股票，反映股神並不相信美國經濟會陷入衰退。
今年第二季，巴郡購入了36.2億美元的股票，以及27.8億美元的固定收益債券；賣出了大約2億美元的股票，以及4.84億美元的固定收益債券。一來一回之後，即巴郡大約增持了34.2億美元的股票。
若以股票市值計算，在3月31日，巴郡共持有總值632億美元的股票；在第二季末，巴郡持有的股票總值則高達676億美元，增加了44億美元之多。以此看來，股神似乎不相信美國會重新陷入經濟衰退。
「我看不到有任何雙底衰退的象。」巴菲特上月接受彭博電視訪問時說。他還聲言，其投資策略就是重錘出擊，打賭不會出現雙底衰退。
巴郡持有的股票中，被劃分為「商業、工業及其他」類別的，在第二季末的總值達155億美元，6個月間增加了39%。巴菲特去年聘請了曾任對基金經理的Todd Combs協助他揀股。今年第一季，巴郡購入了MasterCard的股票。這是今年以來，該公司唯一公開透露新增的美國公司股票。該公司還未透露第二季新增了哪些公司的股票。
巴郡公布今年第二季的業績，盈利高達34.2億美元（即每股A股盈利為2072美元），與去年同期的19.7億美元盈利相比，升幅高達73.6%。若計算經營溢利，則每股A股盈利為1640美元，比彭博資訊訪問的三位分析員預測的平均數1624美元還略高一點。
巴郡在2008年金融海嘯後，以50億美元入股高盛，並獲得每年派息10厘的優厚條件。巴菲特現時正在考慮，利用由高盛等公司取得的現金，作其他收購。巴郡今年第二季盈利理想，除了在金融海嘯後低價購入的股票派息豐厚之外，還因為在信貸違約掉期（CDS）上轉虧為盈──去年第二季蝕了3.2億美元，今年第二季則賺了1.42億美元。此外，在股票衍生工具上，去年第二季蝕了18億美元，今年第二季的虧蝕則收窄至2.71億美元。
沒有留言:
發佈留言