當時沃爾頓所持的沃爾瑪(Wal-Mart Stores)股票市值在不到一週的時間里縮水近30億美元﹐他的財富一度只剩下48億美元。他對美聯社(Associated Press)表示﹐“損失不過是紙面上的﹐一開始是紙﹐後來還是紙。”
過去兩週﹐市場經歷了劇烈動盪﹐我們中的許多人或許希望也能像沃爾頓那樣對自己的損失付之一笑。但就算你的銀行賬戶上並沒有幾十億美元閑錢﹐也一樣能從沃爾頓和其他超級富豪家族對待投資及市場震盪的方式中汲取有用經驗。
1992年逝世的沃爾頓以摳門著稱﹐開的是輛舊皮卡﹐坐飛機只坐經濟艙。富人和我們一樣﹐也希望維持自己的生活方式﹐讓財富保值﹐為子孫留份遺產﹐或者從事慈善活動。在投資方面﹐我們這些普通人可以從他們身上吸取一些經驗。
‧超級富豪按計劃行事。沃爾頓的計劃是從二十世紀五十年代初開始的﹐當時他在岳父的建議下設立了一個家族合伙制公司來掌控他的兩家量販店﹐合伙人包括他本人、他的妻子海倫(Helen)和四個孩子。通過這種方式﹐在1962年首家沃爾瑪連鎖店開業前的很多年﹐他就開始規劃房地產投資、積累家族財富了。
當今多數超級富豪都會擁有一個顧問團隊﹐並且會執行一項在最糟情況下也能奏效的投資策略。小投資者也應該有一套在順境與逆境中都管用的投資流程。
理財顧問可以提供寶貴建議﹐幫你進行規劃﹐值得信賴的家庭成員或朋友也一樣能夠提供幫助﹐在你動搖時協助你堅持計劃。
‧ 超級富豪生活節儉有度。1992年逝世的沃爾頓以摳門著稱﹐開的是輛舊皮卡﹐坐飛機只坐經濟艙。當然﹐許多超級富豪花錢比沃爾頓大方得多﹐但為富有家族提供投資服務的Harris myCFO Investment Advisory Services公司總裁克雷格‧羅林斯(Craig Rawlins)表示﹐即便如此﹐“公司多數超級富豪客戶的生活水準仍遠遠低於他們的消費能力”。
他表示﹐如果你不是把所有錢都花掉﹐“就更有希望經受住市場震盪﹐因為你明白自己有緩沖餘地”。
‧ 超級富豪重視現金流。2008年金融危機帶來的最慘痛教訓之一是讓人們認識到必須持有充足現金或流動性強的投資品種﹐這樣才能在所有其他投資產品價值紛紛縮水時站穩腳跟。瑞銀集團(UBS)財富管理部門董事總經理馬丁‧哈爾波芬格(Martin Halbfinger)稱﹐所有投資者都應該有一個能讓自己晚上睡得安穩的賬戶。
他表示﹐賬戶具體規模對投資者來說因人而異﹐但你應該持有充足的銀行存款、債券和其他高流動性投資品種﹐這樣在市場異動時才不至於整天擔心你的股票。
穩定、有派息的股票也能帶來現金流。沃爾頓家族持有的16.8億股沃爾瑪股票每年派息多達24.5億美元﹐足夠隨心所欲地買一大堆日用品和其他想要的一切東西了。
‧ 超級富豪重視風險而非回報。摩根士丹利美邦(Morgan Stanley Smith Barney)旗下私人財富管理部門董事總經理拉里‧帕爾默(Larry Palmer)稱﹐他的客戶沒有任何一個說要讓家族財富增值幅度超過標準普爾500指數。他表示﹐客戶們關注的是投資組合會讓他們承擔怎樣的風險。
沃爾頓家族的財富長期以來一直主要來自沃爾瑪股票﹐目前價值在836億美元。但沃爾頓1961年還收購了一家名為本頓維爾銀行(Bank of Bentonville)的小銀行﹐該銀行現在併入了沃爾頓家族所持價值115億美元的銀行公司阿維斯特銀行(Arvest Bank)。沃爾頓企業有限責任公司(Walton Enterprises)還擁有一批小型報紙﹐再加上其他權益﹐構成多元化投資﹐家族財富總額估計接近1,000億美元。
小投資者也需要對投資組合進行類似的管理﹐確保所持股票和其他波動幅度較大的投資產品規模不致過大﹐導致風險高於預期水平。
‧ 超級富豪不急於拋售。有些富豪現在可能會出於投資因素而拋售股票﹐比如為減輕巨額利得帶來的稅負﹐但超級富豪不會因恐懼而拋售。沃爾頓家族2002年年底曾把一些股權轉移到了慈善基金中﹐之後該家族對沃爾瑪的持股一直保持不變。
從這個角度來說﹐沃爾頓是完全正確的。儘管沃爾頓家族所持沃爾瑪股票價值5月中旬以來下降了逾100億美元﹐但只要不拋售股票﹐損失就僅限於紙面而已。
- BY Karen Blumenthal
沒有留言:
發佈留言